相传南宋绍兴元年，浙江台州府天台县有个李善人，平生乐施好善。怎奈年近四旬，膝下无嗣，虔诚拜佛终求得子。济公出生后，国清寺住持为他取俗名修缘，从此与佛门结下了深缘。修缘从小就很善良，一日，发现棺材店掌柜和王巫婆为求财，竟然烧香拜佛诅咒附近的村民，随后施计戏弄了他们一番。

由于受天台山“佛宗道源”和李府世代积善信佛家族文化的熏陶，修缘竟在成婚当天，不辞而别出家当了和尚，法号道济。李善人夫妇心急如焚，从此卧床不起，遂派人寻找，等到道济回到家中，李善人夫妇早已亡故，恶管家趁机霸占李府家产，并设计将道济抓进官府，道济遭到一顿毒打。在父母的坟前，道济见到变疯了的未婚妻陆家姑娘，终于经受不住这一连串巨大的打击，从此疯癫不知去向。从此以后，道济的法号消失在灵隐寺和尚的花名册中，不知过了多少日多少月多少年，冷不防在街市中出现了一个疯疯癫癫的和尚。

他惩恶扬善扶危济贫，有人叫他疯和尚，有人尊他叫济公。“出家无家，一烧白了”，济公借用卖身葬父女孩的孝心，去教训那一颗‘狼心’...林府忽然从天而降大火，财产全部烧为灰烬，济公又回到了灵隐寺。