美丽善良的三圣母与书生刘彦昌相爱，生下儿子沉香。三圣母的哥哥二郎神听说，带领天兵天将前来围捕，将三圣母压在了华山之下。紧急之中，三圣母将天地之精华宝莲灯挚与刘彦昌，让其保护刘彦昌父子，逃离二郎神的追杀。从此刘彦昌父子隐居在刘家村，靠经营灯笼铺为生。

十六年过去，沉香长大了。有一日，沉香因带头整治教书先生，被父亲罚做一百个灯笼。可没想到，让沉香犯难的灯笼竟然在他的意识下，一个个自己自动的糊好了，而且他还可以自如地穿墙而过。年幼的沉香不知利害深浅，很快开始去向他的伙伴们显示自己的“法力”。

化成人形的二郎神和哮天犬来到人间，马上发现了沉香。沉香向二郎神述说自己想念亲娘的真情，使二郎神颇为动情。二郎神告诉沉香，他娘是世间少有的美女，并嘱咐沉香不要将他们见面的事告诉父亲。他命令哮天犬，不许任何人伤害沉香，沉香想要什么，就尽量成全他。