故事发生在维多利亚时代的伦敦，小女孩温蒂和她的弟弟们被彼得·潘从梦中带到了梦幻岛。在那里，他们遇到了虎克船长和他的海盗们。彼得·潘教会孩子们飞翔，并向他们展示了梦幻岛的奇妙世界。温蒂逐渐长大，开始思念家中的亲人。在一次冒险中，温蒂决定返回家中，而彼得·潘则留在了梦幻岛，继续他的冒险生活。