比尔博巴金斯和矮人们在精灵王王座下找到了精灵王的宝库，但宝库被史矛革占领。为了夺回宝库，霍比特人和矮人们与精灵、矮人王国的人民结盟，共同对抗史矛革。在旅途中，他们遭遇了巨魔、蜘蛛和地精的威胁。

最终，比尔博在精灵王的帮助下，利用一枚魔戒，成功引开史矛革，矮人们夺回了宝库，但比尔博却因魔戒的秘密而陷入困境。